12月15日下午，药明康德A股股价突然直线下挫，14点39分跌停。 这是一场“集体跳水”。同一时间，港股和A股生物医药企业、CRO企业全部暴跌：药明生物股价盘中跌超22%；金斯瑞生物科技、荣昌生物港股跌超18%；康龙化成港股跌16%；药明巨诺跌11.43%……
数据来源：东方财富网 据环球网消息，美国商务部预计将在12月16日把20多家中国企业列入“实体清单”，其中包括部分生物相关企业。 业内流传的一则美国参议员信件也显示：“美国不能对中国生物技术企业构成的威胁视而不见，建议将华大基因等中国生物技术企业列入‘实体清单’”。 药明康德、华大基因等公司内部均认为：股价暴跌跟上述美商务部的说法有关。 所谓“实体清单”，是美国以国家安全利益为名出台的管制清单。在未取得许可之前，美国各出口商不得帮助名单内企业获得任何物资。简单地说，实体清单就是美国出口贸易“黑名单”。 这一次，大棒伸向了生物医药行业。 CRO受打击，全球药物研发离不开中国 药明康德最早关注到相关传闻，公司方面表示，业务开展一切正常。 药明康德是国内最大的CRO企业，全球排名前五。今年半年报显示，药明康德境外业务占比接近80%，前十大客户全是世界知名医药巨头，包括强生、辉瑞、默沙东、葛兰素史克、罗氏等。 过去十年，中国负责研发代工的CRO蓬勃发展，药明康德之后，站着药明生物、康龙化成、泰格医药、凯莱英等一批CRO企业，以及产业链上的昭衍新药、博腾股份等企业。 药明康德、康龙化成、凯莱英等企业近8成的收入来自海外。中国生物医药企业虽然发展迅速，但行业整体弱小，业务量尚不足以与国际巨头相比。 因此，对于“制裁生物医药企业”的传闻，CRO产业链上的各家都在第一时间给予了关注，态度却各有不同： 其一，CRO产业链后端的CDMO企业普遍表示观望。 药明生物告诉健识局：目前公司一切正常；博腾股份对媒体表示：公司需要进一步等待官方消息，“制裁可能会针对基因信息方面的业务”，但对公司主营业务不会产生多大影响；九洲药业则称，公司美国业务体量较小，对利润影响不大。 其二，负责临床前研究的企业首当其冲，药明康德、康龙化成相对谨慎，不愿回应传闻。 研发代工是否“涉及美国国家安全利益”，本身就值得探讨。CRO有着严格的保密行规，核心数据都经过严格处理。华泰证券在点评这一事件时认为：美国的确可能制裁中国生物医药企业，但被波及的企业不会太多，传统制药企业和器械公司没有风险。 华泰认为，按照美方此前多轮制裁的“惯例”，大部分上名单的企业都与军方有关，因此CXO类公司上名单的可能性极小。 事实上，离开中国CRO企业，更受伤的是美国大药企。 中国是世界CRO产业的福地。一方面中国有大量相对低成本、高素质的人才基础，对外资药企来说性价比尤佳。这也是药明康德能在10年内跻身CRO行业全球前列的重要原因。 另一方面，中国有着发展最快的医药市场，CRO公司的国内客户比重也在提升。尤其是，中国医药行业国际化方兴未艾，不少CRO企业在美欧、澳大利亚等市场上也有布局，这也搅动了全球CRO行业的格局。 因此，制裁中国CRO企业，将严重影响美国制药企业的利益：它们不得不面对更贵的研发服务。 华大被多次抹黑，不利于科技进步 制裁传言中，被拖下水的中国医药企业更显无辜。 12月15日下午，金斯瑞、君实生物、恒瑞医药等国内药企股价受影响下挫。这些企业有一个共同特点：很早就执行了国际化战略，有一定的海外市场占比。 多家企业对健识局表示，无法评价当前的传闻。 一家有海外业务的生物药企人士告诉健识局，公司内部还没讨论出具体对策，初步判断影响不会太大，“公司的海外项目还不算多，也有选择当地企业合作开展业务”。 有一家企业，可能会是此次制裁事件的风暴眼。 各种渠道披露的信息中，描述的都是笼统的“中国生物技术企业”，唯一被点名的中国企业，是华大基因。 美方关于华大基因的指摘，早在今年8月份就已流出。由于华大基因涉及基因检测、新冠核酸检测等业务，被指可能涉及人类遗传信息。在历次关于“制裁生物技术企业”的传闻中，华大都会被提及。 健识局获悉，制裁消息在华大基因内部已经激起不少浪花。在一些内部员工看来，相比国内开放包容、中外企业公平竞争的营商环境，美国对中国企业一味压制并不利于推动科技进步，最终受损的是患者的权益。 对于医药板块股市的反应，一位华大基因员工保持乐观：“产业不会因此停滞，起码对华大来说，更关注技术的积累和创新。” 健识局还将持续关注此事。 |
